Phân tích toàn diện chiến lược đầu tư cổ phiếu cổ tức Mỹ part4
Đầu tư vào cổ phiếu cổ tức thường được biết đến như một cách để theo đuổi lợi nhuận lâu dài và ổn định. Tuy nhiên, do sự biến động ngày càng tăng của thị trường chứng khoán, chỉ dựa vào lợi suất cổ tức không đủ để đạt được tỷ suất lợi nhuận mong muốn.
Khi đó, việc áp dụng các chiến lược tùy chọn như Covered Call và Covered Put có thể bổ sung vào lợi suất cổ tức với premium từ tùy chọn để tạo ra một cấu trúc lợi nhuận phức tạp.
Bài viết này sẽ xem xét một cách chi tiết các khái niệm cơ bản, ưu và nhược điểm của hai chiến lược này, tác động tương hỗ với cổ phiếu cổ tức và những điều cần lưu ý khi áp dụng thực tế. Qua những phân tích này, chúng tôi sẽ đưa ra những phương pháp giúp nhà đầu tư theo đuổi lợi nhuận hiệu quả hơn.
Chuỗi Chiến lược Đầu tư Cổ phiếu Cổ tức và ETF Quyền chọn Mua Được bảo đảm tại Hoa Kỳ
Chiến lược Covered Call: Chiến lược tối ưu hóa thu nhập cho nhà đầu tư cổ phiếu cổ tức
Chiến lược Covered Call là cách bán option call trên cổ phiếu cổ tức mà bạn nắm giữ để tạo ra thu nhập bổ sung.
Premium nhận được từ việc bán call option cung cấp dòng tiền cho nhà đầu tư, điều này giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận trong những trường hợp thị trường đi ngang hoặc giảm nhẹ.
Ví dụ, nếu một nhà đầu tư nắm giữ 100 cổ phiếu Verizon với lợi suất cổ tức là 4% và bán call option hàng tháng, thì họ có thể nhận được mức premium đáng kể hàng năm.
Có nhiều ưu điểm cho chiến lược Covered Call.
Đầu tiên, bạn có thể tạo ra thu nhập bổ sung. Nhờ premium từ call option, tỷ suất lợi nhuận của bạn sẽ tăng lên ngoài lợi suất cổ tức.
Thứ hai, bạn có thể bảo vệ mình khỏi sự giảm giá. Premium sẽ giúp giảm bớt tác động của sự sụt giảm giá.
Cuối cùng, nó có thể nâng cao tính ổn định của danh mục đầu tư. Khi một phần thu nhập được cố định, biến động thị trường sẽ giảm bớt.
Sản phẩm Covered Call có nhược điểm là trong trường hợp giá cổ phiếu tăng mạnh, bạn phải từ bỏ một phần lợi nhuận vượt trội nếu giá của cổ phiếu vượt quá giá thực hiện của option call. Nếu option call được thực hiện, cổ phiếu sẽ bị bán ép buộc, điều này có thể xung đột với chiến lược đầu tư dài hạn. Đặc biệt, nếu option call được thực hiện trước khi cổ tức được trả, có nguy cơ chuyển nhượng sớm có thể xảy ra, khiến bạn phải bán cổ phiếu trước khi nhận được cổ tức.
Cho dù như vậy, khi thị trường đang trì trệ hoặc có nhiều sự không rõ ràng, chiến lược Covered Call đã trở thành một phương pháp hữu ích để cung cấp dòng tiền ổn định. ETF Covered Call tiêu biểu như JEPI kết hợp đầu tư cổ tức và bán call, ghi nhận tỷ suất lợi nhuận hàng năm từ 7-8%, và do đó được biết đến với biệt danh “đầu tư nhận lương hàng tháng”.
Nhờ những đặc điểm này, chiến lược Covered Call có thể là lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư.
Chiến lược Covered Put: Sử dụng tiền mặt để mua vào giá thấp và thu nhập từ premium đồng thời
Chiến lược Covered Put có thể còn mới lạ với nhiều người, nhưng có thể là một phương pháp hữu ích cho những ai đầu tư vào cổ phiếu cổ tức. Tuy nhiên, để áp dụng chiến lược này, bạn cần có sự hiểu biết rõ ràng về các thuật ngữ liên quan. Thông thường, khi nhà đầu tư nói về Covered Put, họ thường đề cập đến chiến lược 'Cash-Secured Put'. Do đó, việc nắm vững khái niệm này là rất quan trọng.
‘Covered Put’ là một chiến lược rủi ro cao khi bán option put trên cổ phiếu đã được bán khống, với mục tiêu tạo ra lợi nhuận khi giá cổ phiếu giảm. Ngược lại, chiến lược mà chúng ta sẽ xem xét này là 'Cash-Secured Put', trong đó bạn sử dụng tiền mặt làm tài sản đảm bảo để bán option put. Cách này là một chiến lược rủi ro thấp nhằm mua cổ phiếu cổ tức với giá thấp hơn và tạo thu nhập bổ sung thông qua premium.
Trên thực tế, nhiều nhà đầu tư và tài liệu nghiên cứu thường sử dụng thuật ngữ này liên quan đến Covered Put, do đó trong bài viết sẽ sử dụng hai thuật ngữ này với ý nghĩa tương tự nhau. Chúng tôi muốn đề xuất một phương pháp giúp bạn kiếm được lợi nhuận ổn định và đối phó với biến động của thị trường.
Tóm lại, chiến lược Covered Put hoặc chiến lược bán put có tài sản đảm bảo bằng tiền mặt sẽ hữu ích cho nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu cổ tức ở mức thấp hơn giá hiện tại.
Chiến lược này diễn ra bằng cách bán option put khi bạn không sở hữu cổ phiếu và chuẩn bị vốn mua cổ phiếu phòng ngừa việc thực hiện option. Cách này đặc biệt hiệu quả khi giá cổ phiếu không có khả năng tăng mạnh trong tương lai gần và dự kiến sẽ biến động trong một khoảng nhất định.
Chiến lược Covered Put có một số ưu điểm. Thứ nhất, nhà đầu tư có cơ hội mua cổ phiếu cổ tức ổn định với giá ưu đãi. Thứ hai, ngay cả khi cổ phiếu không được mua, bạn vẫn có thể đảm bảo dòng tiền từ premium option. Thứ ba, nó cung cấp một chiến lược vào lệnh hệ thống có thể thực hiện việc mua vào giá thấp theo quy tắc.
Ví dụ, nếu bạn muốn mua cổ phiếu cổ tức có giá hiện tại là 50 đô la với giá 45 đô la, bạn có thể bán option put với giá thực hiện 45 đô la và nhận được premium 1 đô la. Khi giá cổ phiếu giảm và option được thực hiện, bạn sẽ có hiệu ứng mua cổ phiếu với giá 44 đô la và sau đó có thể nhận cổ tức từ cổ phiếu đó. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tăng, mặc dù bạn không mua được cổ phiếu, nhưng bạn sẽ nhận được bồi thường thông qua lợi nhuận từ premium. Do đó, chiến lược Covered Put được xem là một phương pháp đầu tư hấp dẫn.
Nhược điểm của phương pháp này là nếu có sự giảm giá lớn hơn dự kiến, bạn có thể phải mua cổ phiếu với giá vượt quá giá mong muốn. Ngoài ra, trong trường hợp giá cổ phiếu tăng mạnh, có thể bạn sẽ bỏ lỡ cơ hội mua những cổ phiếu tiềm năng.
Phương pháp này giúp thực hiện một chiến lược vào lệnh có hệ thống và không có cảm xúc cho những cổ phiếu cổ tức mà bạn mong muốn sở hữu lâu dài. Đặc biệt, khi chọn cổ phiếu cổ tức quý tộc hoặc những cổ phiếu có lợi suất cao ổn định, khả năng cải thiện tỷ suất lợi nhuận đối với rủi ro có thể cao hơn.
Chiến lược Covered Call + Covered Put: Mô hình lợi nhuận phức hợp từ việc kết hợp dividend + premium thông qua chiến lược Wheel
Chiến lược Wheel là một phương pháp hiệu quả giúp tăng tính sinh lời và độ linh hoạt của danh mục đầu tư bằng cách xen kẽ sử dụng Covered Call và Covered Put.
Đầu tiên, bắt đầu bằng việc bán Covered Put; nếu option được thực hiện, bạn sẽ mua cổ phiếu. Sau đó, bạn sẽ bán Covered Call bằng cổ phiếu mà bạn đang nắm giữ; tiếp theo, bạn có thể bán cổ phiếu và lặp lại quy trình Covered Put. Qua các quy trình tuần hoàn này, bạn có thể liên tục tạo ra lợi nhuận.
Chiến lược này kết hợp lợi tức cổ tức và premium option, cho phép bạn vận hành tài sản một cách hiệu quả với rủi ro thấp.
Tuy nhiên, nếu có rủi ro tài chính liên quan đến một cổ phiếu nào đó hoặc khả năng giảm cổ tức, tốt nhất là nên tránh phương pháp này.
Hơn nữa, giá thực hiện của option và ngày đáo hạn cần phải được điều chỉnh cẩn thận theo mục tiêu đầu tư của bạn.
Khi thêm chiến lược tùy chọn vào đầu tư cổ tức, dòng tiền và khả năng quản lý rủi ro sẽ cải thiện
Chiến lược Covered Call và Covered Put là các công cụ hữu ích mà cung cấp thêm thu nhập và chức năng quản lý rủi ro cho đầu tư cổ tức đơn giản.
Covered Call hoạt động bằng cách thêm premium vào cổ phiếu mà bạn đang nắm giữ để nâng cao thu nhập, trong khi Covered Put cung cấp cơ hội mua trở lại các cổ phiếu mà bạn mong muốn với giá thấp hơn.
Cả hai chiến lược này đều phát huy được các ưu điểm của mình trong các thị trường tăng và giảm, vì vậy nhà đầu tư có thể linh động kết hợp chúng dựa trên tình hình thị trường.
Các chiến lược sử dụng tùy chọn cũng có một số yếu tố rủi ro. Có thể xảy ra các tình huống như thất bại trong dự đoán giá cổ phiếu, rủi ro tăng giảm đột ngột, và thực hiện sớm. Do đó, khi sử dụng tùy chọn, điều quan trọng là thực hiện phân tích cổ phiếu một cách kỹ lưỡng và xác định rõ ràng phạm vi chịu đựng rủi ro của mình.
Đặc biệt nếu bạn là một nhà đầu tư chú trọng vào lợi nhuận cổ tức, bạn nên cân nhắc trước tác động của lợi nhuận premium đến cổ tức. Việc thiết kế một chiến lược tùy chọn sẽ tốt hơn khi được xây dựng theo hướng ổn định và có thể tái tạo, thay vì quá mức tham vọng. Điều này sẽ giúp bạn giảm thiểu rủi ro và theo đuổi lợi nhuận ổn định.
#cổphiếucổtức, #CoveredCall, #CoveredPut, #premiumcall, #premiumcổ tức, #chiến lượctùy chọn, #ETFcổ tức, #chiến lượcJEPI, #ETFCoveredCall, #đầutưcổ tức, #lợi suất cổ tức, #quản lý rủi ro, #đầu tưdòng tiền, #chiến lượcWheel, #putcóđảm bảotiền mặt, #tùy chọncổphiếu, #danh mục đầu tưcổ tức, #chiến lượcthu nhậptùy chọn, #bánoptioncall, #bánoptionput, #chiến lượccóđảm bảotiền mặt, #chiến lượccổ tứcplus, #chiến lượcđầutưcổ tức, #lợi nhuậnpremium, #cổphiếuMỹ, #đầutưcổ phiếulàoshân, #rủirođối với tùy chọn, #chiến lượcmua thấp, #đầutư lại cổ tức, #chiến lượcthịtrườngkhông trung lập
