ETF Covered Call là gì? Tóm tắt khái niệm
ETF Covered Call là một sản phẩm tài chính hoạt động dưới dạng ETF, tạo ra thu nhập bổ sung bằng cách bán quyền chọn mua liên quan đến cổ phiếu mà nhà đầu tư nắm giữ.
Nói cách khác, nhà đầu tư cá nhân không cần giao dịch quyền chọn trực tiếp; công ty quản lý tài sản sẽ cấu thành tài sản cơ sở (ví dụ: Nasdaq 100, Kospi 200, v.v.) và định kỳ bán quyền chọn mua, sau đó gộp lại thu nhập từ phí quyền chọn và cổ tức của tài sản cơ sở, trả cho nhà đầu tư dưới dạng cổ tức.
Nhờ vào cấu trúc này, các nhà đầu tư có cơ hội kiếm được lợi nhuận một cách tương đối dễ dàng.
Chuỗi Chiến lược Đầu tư Cổ phiếu Cổ tức và ETF Quyền chọn Mua Được bảo đảm tại Hoa Kỳ
Dễ dàng hiểu về Covered Call
Để hiểu chiến lược Covered Call, hãy lấy một quả táo làm ví dụ.
Một cá nhân có một quả táo và đề xuất (quyền chọn) bán quả táo đó với một mức giá nhất định cho bạn bè. Người bạn sẽ ngay lập tức trả tiền (phí quyền chọn) cho lời hứa đó.
Nếu giá táo tăng hơn mong đợi, người bạn sẽ mua táo với giá đó. Lúc này, người sở hữu táo sẽ mất cơ hội kiếm lợi nhuận lớn hơn.
Nếu giá táo giảm, thỏa thuận sẽ không được thực hiện và khoản phí quyền chọn đã trả sẽ giúp bù đắp một phần thiệt hại.
Chiến lược Covered Call là cách sử dụng tài sản hiện có để kiếm thêm thu nhập. Phương pháp này thuận lợi cho việc có được thu nhập ổn định khi thị trường không có xu hướng tăng mạnh.
Chiến lược này giúp tìm kiếm lợi nhuận trong những thị trường mà giá cổ phiếu không tăng đáng kể hoặc duy trì xu hướng ổn định. Ngoài ra, nó còn có lợi thế trong việc đa dạng hóa đầu tư để giảm thiểu rủi ro cùng với sự tiện lợi trong quản lý.
Ưu và nhược điểm của ETF Covered Call
Ưu điểm
Cung cấp dòng tiền ổn định và cho phép các nhà đầu tư hưởng lợi nhuận định kỳ thông qua phí quyền chọn và cổ tức. Ngoài ra, bằng cách phân bổ đầu tư vào nhiều cổ phiếu khác nhau, có thể giảm thiểu rủi ro, an toàn hơn so với đầu tư vào từng cổ phiếu riêng lẻ.
Trong thị trường tăng giá, khi giá cổ phiếu tăng từ từ, có khả năng tạo ra thu nhập bổ sung thông qua phí quyền chọn và cổ tức. Nhiều ETF Covered Call thanh toán cổ tức hàng tháng để giúp đảm bảo dòng tiền ổn định.
Tuy nhiên, có một số nhược điểm. Thứ nhất, lợi nhuận từ sự tăng giá cổ phiếu bị giới hạn. Khi quyền chọn được thực hiện, bạn phải bán cổ phiếu đã nắm giữ với giá đã định trước, do đó nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, bạn sẽ mất đi lợi nhuận bổ sung.
Thứ hai, trong thị trường giảm giá, khả năng bảo vệ có giới hạn. Mặc dù phí quyền chọn có thể bù đắp một phần thiệt hại, nhưng khi giá cổ phiếu giảm mạnh, nó không đủ để bảo vệ.
Thứ ba, trong thị trường tăng giá, phí quyền chọn có xu hướng giảm, dẫn đến việc lợi nhuận dự kiến cũng giảm. Cần xem xét cả những vấn đề này.
ETF Covered Call có lợi trong thị trường nào?
ETF Covered Call đặc biệt có lợi trong các trường hợp thị trường đi ngang hoặc tăng nhẹ.
Khi thị trường đi ngang, tức là giá cổ phiếu giao động trong một phạm vi nhất định, sử dụng chiến lược Covered Call sẽ giúp đảm bảo dòng tiền ổn định thông qua lợi nhuận từ việc bán quyền chọn mua.
Khi một thị trường tăng nhẹ, giá cổ phiếu sẽ tăng dần mà không quá đột ngột, có thể mong đợi thêm lợi nhuận từ phí quyền chọn cùng với sự gia tăng giá trị tài sản.
Ngược lại, trong các thị trường có độ biến động cao, phí quyền chọn có thể tăng lên, làm cho khả năng sinh lợi từ việc bán quyền chọn tăng lên. Tuy nhiên, nếu biến động quá mức, cần cân nhắc kỹ rủi ro của việc giảm giá cổ phiếu.
Như vậy, ETF Covered Call có lợi thế trong việc sử dụng các chiến lược đầu tư khác nhau tùy theo tình hình thị trường.
Trong thị trường tăng mạnh, có nguy cơ bỏ lỡ cơ hội tăng giá cổ phiếu, và nếu thị trường giảm bất ngờ, việc bảo vệ thiệt hại sẽ trở nên khó khăn, cần tiếp cận một cách cẩn thận hơn.
So với các ETF thông thường, có khả năng tỷ lệ tăng giá cổ phiếu trong thời gian dài sẽ giảm. Ví dụ, khi phân tích tỷ suất hoàn vốn của QQQ (ETF thông thường) và QYLD (ETF Covered Call) trong 10 năm, có thể thấy rằng tỷ suất hoàn vốn của ETF thông thường vượt trội hơn hẳn.
Vì vậy, cần lưu ý điểm này khi xây dựng chiến lược đầu tư.
Cổ tức và thuế của ETF Covered Call
ETF Covered Call trả cổ tức bằng cách kết hợp cổ tức phát sinh từ tài sản cơ sở và phí quyền chọn bán.
Hầu hết các ETF này có cấu trúc trả cổ tức hàng tháng, mang lại dòng tiền ổn định cho các nhà đầu tư.
Thông tin liên quan đến thuế như sau.
Khi đầu tư vào ETF cổ phiếu, lợi nhuận từ giao dịch cổ phiếu nội địa sẽ miễn thuế. Tuy nhiên, đối với các giao dịch ETF nước ngoài hay giao dịch quyền chọn, có thể áp dụng thuế khoảng 15.4%.
Do đó, nếu muốn tiết kiệm thuế, việc sử dụng các tài khoản tiết kiệm thuế như ISA (Tài khoản quản lý tài sản cá nhân tổng hợp) là hiệu quả.
Cách đầu tư ETF Covered Call
Có thể tiến hành giao dịch theo thời gian thực thông qua HTS và MTS của công ty chứng khoán.
Khi chọn sản phẩm, cần xem xét nhiều yếu tố như tài sản cơ sở gồm Nasdaq 100 hoặc S&P 500. Ngoài ra, chiến lược bán quyền chọn, chu kỳ trả cổ tức và phí giao dịch cũng là những yếu tố quan trọng cần cân nhắc.
Chiến lược dựa trên ngày thanh toán cổ tức
Cần điều chỉnh thời gian đầu tư sao cho phù hợp với ngày thanh toán cổ tức. Bằng cách kết hợp các sản phẩm thanh toán cổ tức vào đầu tháng và cuối tháng, có thể xây dựng một hệ thống nhận cổ tức hai lần trong một tháng.
Với cách này, ETF Covered Call là sự lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư mong muốn có thu nhập ổn định, nhưng lại có giới hạn trong khả năng tăng giá cổ phiếu và bảo vệ thiệt hại khi giá giảm. Do đó, việc phân tích kỹ các mục tiêu đầu tư và tình hình thị trường là rất quan trọng.
#ETF Covered Call, #Đầu tư ETF, #Chiến lược tùy chọn, #Đầu tư cổ tức, #Cổ tức hàng tháng, #Covered Call, #Sản phẩm tài chính, #Quản lý tài sản, #Đầu tư cổ phiếu, #Cổ tức, #Chiến lược thuế, #Phương pháp đầu tư, #HTS, #MTS, #Chiến lược tiết kiệm thuế, #Thị trường tăng giá, #Thị trường giảm giá, #Danh mục đầu tư, #Quản lý rủi ro, #Chiến lược đầu tư, #Phân bổ tài sản, #Chiến lược sinh lợi, #Thu nhập ổn định, #Giao dịch tùy chọn, #ETF Nasdaq, #S, #&P500 ETF, #ETF Kospi, #Kiến thức tài chính, #Đầu tư kinh tế, #ETF cổ tức hàng tháng
